O mně
Od ukončení inženýrského ekonomického studia působím ve firemní oblasti již více než 25 let. Znalecké činnosti se věnuji od roku 2016, kdy jsem byla předsedou Krajského soudu v Plzni jmenovaná soudním znalcem.
Pro stanovování hodnoty obchodních závodů a pohledávek používám aktuální a obecně uznávané metody, vycházející ze studia znalectví absolvovaného na Institutu oceňování majetku Vysoké školy ekonomické v Praze.
Odborné znalosti si pravidelně rozšiřuji. V roce 2022 jsem úspěšně prošla procesem přelicencování soudních znalců podle nového zákona o znalcích č. 254/2019 Sb. a složila znalecký slib do rukou ministra spravedlnosti. Disponuji také živnostenským oprávněním pro oceňování věcí nemovitých, obchodního závodu a finančního majetku.
Jsem zapsaná v seznamu znalců vedeném Ministerstvem spravedlnosti ČR pro obor Ekonomika, odvětví Oceňování obchodních závodů, a dále pro obor Ekonomika, specializaci Určování hodnoty pohledávek (seznat.justice.cz).
Blog o oceňování
Aktuality a články pro lepší orientaci ve světě hodnot
Změny ve zdanění majetkových účastí od 1. ledna 2025
Znalecký posudek jako nástroj optimalizace základu daně
Od 1. ledna 2025 se mění pravidla týkající se zdanění příjmů z prodeje majetkových účastí – tedy podílů ve společnostech a cenných papírů (např. akcií). Jde o významnou úpravu, která ovlivní řadu investorů a vlastníků firem.
Jak to fungovalo dosud?
- u podílů ve společnostech s ručením omezeným 5 let;
- u cenných papírů (včetně akcií) 3 roky.
Osvobození přitom nebylo limitováno výši příjmu.
Co se změnilo od 1. ledna 2025?
Novela zákona o daních z příjmu zavedla roční limit 40 milionů Kč na osvobozené příjmy z prodeje podílů a cenných papírů.
- Pokud příjem z prodeje daném roce tento limit nepřesáhne, zůstane osvobozen.
- Částka nad 40 milionů Kč již bude již bude podléhat dani z příjmů.
Doba držby (5 let u podílů, 3 roky u cenných papírů) se nemění, avšak neomezené osvobození končí.
Novinka: znalecký posudek k 31.12.2024
Zákon nově umožňuje využít znalecký posudek ke stanovení tržní hodnoty podílu nebo akcií k datu 31.12.2024. Tato hodnota pak slouží jako základ pro výpočet poměrně uplatnitelných daňově uznatelných nákladů.
Shrnutí:
Od 1.1. 2025 skončilo neomezené osvobození příjmů z dlouhodobě držených podílů a akcií. Zavádí se strop 40 milionů Kč ročně.
Pro vlastníky účastí je proto zásadní:
- Vyhodnotit daňové dopady
- Zvážit využití znaleckého ocenění k 31.12.2024.
Účetní vs. tržní hodnota
Proč čísla z rozvahy neříkají o podniku vše
V oblasti oceňování podniků se nejčastěji setkáte se dvěma kategoriemi hodnot: účetní a tržní. I když obě vyjadřují hodnotu podniku, jejich význam a způsob výpočtu se zásadně liší.
Účetní hodnota podniku (book value)
- představuje hodnotu podniku vypočítanou jako rozdíl mezi celkovými aktivy a závazky, tedy hodnotu vlastního kapitálu, jak je uvedený v rozvaze.
- Vychází z historických pořizovacích cen majetku, upravených o odpisy (typicky u dlouhodobého majetku, jako jsou budovy, stroje nebo zařízení) a opravné položky (např. u pohledávek nebo zásob).
- Na straně pasiv může zahrnovat rezervy, tj. očekávané závazky na krytí budoucích rizik.
Účetní rozvahu společnost sestavuje v souladu s účetními pravidly a principem opatrnosti.
Tržní hodnota (market value)
- dle definice International Valuation Standards: odhadovaná částka, za kterou by měl být podnik k datu ocenění směněný, po řádném marketingu, mezi ochotným a nezávislým kupujícím a prodávajícím, kteří by jednali informovaně a bez nátlaku.
- Na rozdíl od účetní hodnoty zohledňuje nejen hodnotu aktiv podniku, ale i jeho nehmotná aktiva, jako jsou značka, reputace, know-how nebo zákaznická základna, a také očekávání budoucích výnosů i rizik.
Z uvedených důvodu se může tržní hodnota od účetní významně lišit – někdy být výrazně vyšší, jindy nižší, v závislosti na aktuálních tržních podmínkách, konkurenční pozici, finančním zdraví a potenciálu podniku.